원 달러 환율 과 국내 주식 과의 관계

원달러 환율과 주식시장과의 관계에 대해서 간단하게 정리해보겠습니다.

일단 주식시장에서 가장 영향을 많이 끼치는 투자자 집단은 기관도 개인도 아닌 외국인, 정확하게는 외국인 투자기관들입니다. 그 예로 삼성전자나 SK하이닉스로 이 회사들의 외국인 지분율이 50% 정도 됩니다.

이러한 사실로 볼 때 외국인이 이만큼 국내 주식시장에 깊이 관여하고 있고 많은 돈을 투자하고 있는 것은 사실입니다.

 

외국인들이 투자를 할 때는 장기투자도 하겠지만 언제든지 수익이 난다면 수익 실현을 하고 그 돈을 자기네 나라로 인출해 가기도 할 것입니다.

이렇게 수익을 실현하고 투자 한 돈을 빼가려면 주식 매도 -> 원화 -> 달러로 환전 -> 인출 이런 순으로 외국인이 원화를 달러로 바꿔서 자국으로 돈을 가져가는데 이때 어느 시점에 돈을 빼 가는 것이 좋을까? 원 달러 환율이 높을 때? 낮을 때? 답은 당연하게도 환율이 낮을 때 돈을 빼가는 것이 유리합니다. 즉, 외국인들의 매도 시점은 원 달러 환율이 낮게 박스 권을 유지하는 시점 일 것입니다.

 

아래 그림은 2002년도부터 원 달러 환율 그림입니다. 대략적인 매도 시점을 파란 원으로 표시했습니다.

원 달러 환율_매도 시점

 

그렇다면 외국인들의 매수 시점은 언제 일까? 원 달러 환율이 높을 때 국내 시장에 진입해야 더 많은 원화를 확보해서 투자를 할 수 있습니다. 대략적인 매수 시점도 빨간 원으로 표시했습니다.

원 달러 환율_매수 시점

 

이렇게 바라보는 관점이 전부 맞을 수는 없겠지만 원 달러 환율의 큰 흐름과 박스 권을 대략 형성해서 생각해보면 이렇게 결론을 내릴 수 있습니다.

 

원 달러 환율 하락  -->  국내 주식 하락

원 달러 환율 상승  -->  국내 주식 상승

 

사실 원 달러 환율과 국내 주식 시장은 이렇게 명확한 관계를 갖고 있지는 않습니다.

하지만 국제 정세와 전체적인 흐름이 앞선 포스팅의 국고채 금리, 원달러 환율, 국제 유가의 지표를 살피면서 앞으로 어떤 흐름으로 흘러갈지 예측하면서 투자하면 좀 더 재미있는 투자를 할 수 있지 않을까요?

 

다음 포스팅은 국제 유가(서부텍사스 중질유)를 가지고 다루어 보겠습니다.